Ações da SanDisk registram alta de 1.000% desde o verão impulsionadas pela parceria com a Kioxia
A SanDisk registra um aumento impressionante de 1.000% em suas ações em cinco meses.
As ações da SanDisk tiveram um crescimento notável de 1.000% em apenas cinco meses, destacando-se como uma das recuperações mais impressionantes em Wall Street. Este aumento é impulsionado pela crescente demanda por inteligência artificial e pela necessidade de data centers equipados com chips de IA e memória avançada.
A companhia se beneficia da mudança no mercado, onde a memória HBM, anteriormente a favorita para GPUs, deu lugar à memória DRAM e flash NAND, segmentos onde a SanDisk é uma líder consolidada. A escassez de componentes de alta largura de banda fez com que a atenção se voltasse para essas alternativas, oferecendo à SanDisk uma posição vantajosa em relação aos concorrentes.
O mercado de chips de memória opera como um mercado de commodities, permitindo que empresas como a SanDisk aumentem seus lucros sem a necessidade de grandes investimentos em novas fábricas ou contratações. Esse cenário representa um “dinheiro fácil”, pois as empresas estão obtendo receitas significativamente maiores pelos produtos que comercializavam anteriormente.
O CEO da SanDisk, David Goeckeler, havia comentado sobre a demanda crescente em junho, mas não previu a explosão nos preços dos drives de memória que se seguiria a partir de setembro. Essa demanda inesperada moldou a trajetória da empresa nos últimos meses.
Recentemente, a SanDisk também viu um crescimento expressivo em seu setor de unidades de estado sólido (SSDs) para data centers. Sua aliança estratégica com a Kioxia, uma empresa japonesa, permite que a SanDisk adquira chips NAND a custos reduzidos, aumentando suas margens de lucro e impulsionando ainda mais o valor de suas ações.
A parceria entre a SanDisk e a Kioxia, que existe há mais de 20 anos, baseia-se em uma joint venture focada no desenvolvimento de memória flash NAND. Essa colaboração possibilitou inovações significativas, como a tecnologia BICS Flash, que utiliza armazenamento 3D. Juntas, as duas empresas controlam 30% do mercado global de memória flash NAND.
Entretanto, nem todos estão satisfeitos com a trajetória da SanDisk. O fundo de investimento Elliott Management pressionou a empresa para se desvincular da Western Digital, acreditando que a SanDisk valia cerca de US$ 20 bilhões. Com a valorização atual, essa participação teria crescido para mais de US$ 340 milhões.
Os consumidores, por outro lado, enfrentam desafios. A falta de intenção das empresas em expandir significativamente a capacidade de produção pode levar a um aumento contínuo nos preços. Após o excesso de estoque gerado pela pandemia, a SanDisk e a Kioxia estão cautelosas e rumores indicam que os aumentos de preços persistirão até 2026, dificultando o retorno aos valores anteriores.
