Colapso do modelo SaaS é considerado exagerado; analistas preveem consolidação no setor

O futuro do SaaS: adaptação em meio a inovações em IA

A narrativa de que o modelo de software como serviço (SaaS) estaria chegando ao fim ganhou destaque após uma semana agitada no mercado financeiro. Em fevereiro de 2026, empresas de software listadas em bolsa perderam mais de US$ 1 trilhão em valor de mercado em apenas sete dias. A aceleração da inovação em inteligência artificial (IA) e a percepção de que esses sistemas podem substituir fluxos tradicionais de trabalho baseados em aplicações SaaS foram os principais fatores desse cenário.

Um estudo revelou que o movimento reflete uma mudança estrutural, mas não a extinção do SaaS. Investidores estão preocupados com quatro impactos principais: a possibilidade de que fornecedores SaaS deixem de ser a principal camada operacional para agentes de IA; a obsolescência do modelo de cobrança por usuário; a capacidade de startups replicarem funcionalidades complexas por meio de “vibe coding”; e a crescente dificuldade das empresas em administrar múltiplas aplicações desconectadas.

Apesar do impacto negativo, especialistas destacam que o núcleo operacional das empresas ainda depende fortemente de plataformas SaaS. O gasto global com soluções desse tipo deve aumentar de US$ 318 bilhões em 2025 para US$ 512 bilhões em 2028 e US$ 576 bilhões em 2029. Funções críticas de front, middle e back office não devem desaparecer no curto prazo, embora passem por uma reconfiguração.

Consolidação do SaaS no horizonte

Projeções indicam um cenário de colapso seletivo e consolidação entre fornecedores. Empresas SaaS horizontais, que oferecem soluções pontuais e com baixo custo de troca, enfrentarão mais dificuldades, especialmente se não apresentarem um retorno claro sobre investimento. Muitas dessas empresas podem ser absorvidas por fornecedores maiores ou mais resilientes.

Por outro lado, empresas SaaS verticais, que se concentram em setores específicos e têm domínio de dados proprietários, demonstram maior capacidade de adaptação. O mercado de software vertical deve crescer de aproximadamente US$ 133,5 bilhões em 2025 para US$ 194 bilhões em 2029. Plataformas especializadas em saúde ou manufatura são exemplos de setores que mostram maior resistência.

Grandes fornecedores, como Oracle, Salesforce e ServiceNow, estão adotando uma abordagem “AI-first”, integrando agentes inteligentes em seus processos. No entanto, o estudo ressalta que até mesmo esses líderes do setor podem enfrentar riscos de desintermediação, à medida que novas camadas de orquestração e controle se desenvolvem acima das suítes tradicionais.

Como empresas devem reagir

A recomendação para as empresas não é apenas “comprar mais IA”. O primeiro passo deve ser reavaliar e reestruturar os investimentos existentes em SaaS. Sistemas essenciais, como CRM, ERP, HCM e plataformas de supply chain, continuam a ser fundamentais, mas precisam ser integrados a uma estratégia de IA mais abrangente.

Entre as orientações estão: reduzir a proliferação de fornecedores e concentrar contratos em parceiros estratégicos; melhorar a maturidade digital para alcançar um “core limpo”, com governança e dados unificados; inventariar redundâncias e resolver dívidas técnicas antes de expandir o portfólio; priorizar um roadmap claro para agentes de IA, definindo quais fluxos podem ser automatizados; e renegociar contratos baseados em licenças por usuário, antecipando modelos de precificação por consumo ou resultado.

A análise também sugere envolver parceiros de ecossistema desde o início, visto que a transição para operações baseadas em agentes ainda está em uma fase inicial.

De “aplicação” a “orquestração”

O foco central do estudo é que o SaaS não desaparecerá, mas mudará de função. O “cérebro” da empresa permanece, enquanto seu sistema nervoso se torna mais inteligente e automatizado. A ênfase passa da simples aquisição de licenças para a gestão estratégica de arquiteturas híbridas, onde agentes de IA executam tarefas sobre plataformas existentes.

Para os especialistas, a chamada “SaaS-pocalypse” não significa o fim do modelo, mas uma redistribuição de valor e poder dentro do ecossistema tecnológico. Empresas que compreenderem essa transição e reestruturarem contratos, arquitetura e governança estarão mais preparadas para a próxima fase da transformação digital.