Banco Central realiza segunda redução consecutiva da Selic, que agora fica em 14,5% ao ano

Banco Central reduz taxa de juros para 14,5% ao ano em meio a tensões globais.

O Banco Central anunciou uma nova redução na Taxa Selic, cortando os juros em 0,25 ponto percentual, alcançando 14,5% ao ano. Esta é a segunda vez consecutiva que a instituição toma essa medida, refletindo um cenário de expectativa de queda da inflação, apesar das tensões provocadas pela guerra no Oriente Médio.

Entre junho de 2025 e março deste ano, a Selic permaneceu em 15% ao ano, o maior nível em quase duas décadas. A decisão mais recente do Comitê de Política Monetária (Copom) ocorre em um contexto de instabilidade global, onde conflitos internacionais impactam os preços de combustíveis e alimentos, complicando a condução da política monetária.

A composição do Copom está sendo afetada por expirações de mandatos de diretores, o que gera um desfalque na equipe decisória. O presidente Luiz Inácio Lula da Silva ainda não indicou novos nomes para preencher essas vagas no Congresso Nacional, o que pode influenciar a continuidade das estratégias de política monetária.

Outro fator relevante é a recente perda do diretor de Administração do Banco Central, Rodrigo Teixeira, que se ausentará em virtude de um luto familiar. Essa ausência se soma ao desafio de manter a estabilidade na formulação de políticas em um ambiente de incertezas.

Em comunicado, o Copom destacou que está observando atentamente a evolução do conflito no Oriente Médio e como um possível prolongamento pode afetar a inflação. A autoridade monetária expressou preocupações sobre a meta de inflação, que atualmente apresenta um desvio em relação ao desejado, devido à falta de clareza sobre a duração dos conflitos internacionais.

Inflação

A Selic é um dos principais instrumentos para o controle da inflação, medida pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). Recentemente, a prévia da inflação, medida pelo IPCA-15, mostrou uma aceleração para 0,89% em abril, refletindo uma alta acumulada de 4,37% em 12 meses, superando os 3,9% registrados em março.

Desde janeiro de 2025, o Banco Central adota um novo sistema de metas, com uma meta de inflação estabelecida em 3%, e uma margem de tolerância de 1,5 ponto percentual para cima ou para baixo. Esse modelo permite uma avaliação mensal da inflação acumulada, ajustando as metas conforme as condições do mercado.

No último Relatório de Política Monetária, o Banco Central elevou a previsão de inflação para 2026, ajustando a expectativa de 3,5% para 3,6%. Essa projeção poderá ser revisada, conforme a evolução dos preços e a cotação do dólar no mercado. A próxima edição desse relatório está prevista para ser divulgada no fim de junho.

As expectativas de inflação do mercado, no entanto, estão mais pessimistas. Segundo o boletim Focus, a inflação oficial deve encerrar o ano em 4,86%, acima do teto da meta, que é de 4,5%. Antes do início da guerra no Oriente Médio, as previsões eram de 3,95%.

Crédito menos caro

A redução da Selic tem um efeito direto na economia, barateando o crédito e incentivando o consumo e a produção. Contudo, taxas de juros mais baixas podem resultar em dificuldades para controlar a inflação. O Banco Central manteve a previsão de crescimento econômico em 1,6% para 2026.

Entretanto, as projeções do mercado são um pouco mais otimistas, com analistas do boletim Focus prevendo um crescimento do PIB de 1,85% para o mesmo ano.

A taxa básica de juros é fundamental nas negociações de títulos públicos no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic) e serve como referência para as demais taxas de juros da economia. O Banco Central utiliza essa taxa para conter a demanda excessiva que pode pressionar os preços, encarecendo o crédito e estimulando a poupança.

Com a recente redução da Selic, o Copom visa tornar o crédito mais acessível, promovendo o crescimento econômico, enquanto deve se manter vigilante para garantir que a inflação não fuja ao controle.