SK Hynix adia IPO da subsidiária Solidigm nos EUA devido à volatilidade do mercado

SK Hynix suspende IPO da Solidigm devido a volatilidade do mercado.

A SK Hynix decidiu suspender os planos de abertura de capital de sua subsidiária Solidigm nos Estados Unidos. A decisão foi anunciada em meio a preocupações com a volatilidade do mercado e possíveis prejuízos para os acionistas da empresa-mãe.

A Solidigm, anteriormente uma unidade da Intel, é especializada em memória NAND flash e unidades de estado sólido (SSDs). A listagem nos EUA tinha como objetivo financiar a construção de uma nova fábrica americana e atender à crescente demanda por chips em centros de dados de inteligência artificial. O IPO também poderia ter possibilitado cancelamentos e recompras de ações.

Fontes indicam que o IPO suspenso poderia ter arrecadado até US$ 15 bilhões, avaliando a Solidigm em cerca de US$ 150 bilhões. A SK Hynix, em comunicado, afirmou que a decisão não altera as perspectivas de crescimento ou as necessidades de investimento da Solidigm.

Apesar da paralisação da operação, a SK Hynix planeja continuar avaliando alternativas para financiar a expansão da Solidigm e aumentar o valor para os acionistas, incluindo a revisão do momento e da escala dos investimentos futuros.

As ações da SK Hynix subiram 4,4% na sexta-feira, superando um mercado mais amplo estável, à medida que as preocupações sobre a diluição dos interesses dos acionistas diminuíram.

A decisão da SK Hynix também pode ter implicações no cenário geopolítico, especialmente com a pressão do governo dos EUA para que fabricantes de chips estrangeiros construam instalações no país. A empresa sul-coreana vinha utilizando a possibilidade de uma nova fábrica nos EUA como parte de negociações para a exportação de equipamentos de fabricação de chips à China.

As autoridades sul-coreanas estão discutindo investimentos em semicondutores com Washington, embora esses investimentos não estejam diretamente relacionados a um compromisso de US$ 350 bilhões feito no ano passado em troca de tarifas mais baixas.

A suspensão do IPO da Solidigm reflete um sentimento de cautela em relação a ações do setor de inteligência artificial, à medida que investidores expressam preocupações sobre o aumento dos custos de empréstimos em um setor já endividado. Outras operações, como o IPO da australiana Firmus e uma listagem de fundo imobiliário em Cingapura da AirTrunk, também foram canceladas recentemente.

As preocupações com listagens no exterior aumentaram na Coreia do Sul. O presidente do Serviço de Supervisão Financeira mencionou que os reguladores estão avaliando se o potencial IPO da Solidigm exigiria uma revisão devido às restrições de dupla listagem, que foram endurecidas para proteger os acionistas.

O Fórum de Governança Corporativa da Coreia elogiou a decisão da SK Hynix. A entidade sugere que, em vez de listar a Solidigm nos EUA, a empresa poderia injetar capital por meio de sua entidade AI Company, apesar da necessidade de investimentos significativos. Estimativas indicam que as reservas de caixa da SK Hynix devem chegar a 456 trilhões de wons (cerca de US$ 344 bilhões) até 2027.

O debate sobre listagens de subsidiárias no exterior se estende a outros setores, como o de autopeças. A Myoung Shin Industrial anunciou que se opõe a uma proposta de listagem americana de uma subsidiária, citando a necessidade de proteger os acionistas. Após o anúncio, as ações da empresa subiram 18%, indicando um movimento de cautela entre as empresas sul-coreanas em relação a IPOs no exterior.